Nöbetçi Eczaneler
Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), tasfiyesine karar verilen 131 yatırım fonunun portföylerinin nakde dönüştürülmesi ve yatırımcılara ödeme yapılmasına ilişkin usul ve esasları belirledi.
SPK’nın açıkladığı çerçeveye göre tasfiye işlemleri bankalar aracılığıyla yürütülecek. Tera Portföy Yönetimi AŞ’nin kurucusu olduğu fonların tasfiye işlemlerinde Türkiye İş Bankası AŞ, diğer altı portföy yönetim şirketinin fonlarında ise Ziraat Bankası AŞ görevlendirildi.
İlk iki iş gününde yatırımcı hesapları kontrol edilecek
Düzenlemenin yürürlüğe girmesinin ardından iki iş günü içinde, tasfiye kapsamındaki fonların dolaşımdaki toplam katılma payları ile yatırımcı hesaplarındaki paylar karşılaştırılacak.
Merkezi Kayıt Kuruluşu ile bankalar arasındaki mutabakat kapsamında yatırımcı hesaplarında bulunan rehin, haciz, tedbir ve diğer kısıtlamalar ile henüz gerçekleşmemiş emirler de tespit edilecek.
Fon portföylerinde saklamaya konu finansal varlıklar, Takasbank bünyesinde bankalar adına açılan hesaplarda tutulacak. Fonların repo, ters repo, mevduat, katılma hesabı ve kredi gibi işlemlerinden kaynaklanan alacak ve borçlara ilişkin mutabakatın ise SPK kararını takip eden en geç 10 iş günü içinde tamamlanması planlanıyor.
Fon varlıkları piyasa koşullarına göre satılacak
Tasfiye kapsamındaki fonların portföylerinde bulunan finansal varlıklar, yatırımcıların menfaati, piyasa derinliği ve likidite koşulları dikkate alınarak bankaların belirleyeceği aralıklarla nakde çevrilecek.
Bankalar, varlığın niteliğine göre fon hesabına doğrudan satış talimatı verebilecek veya işlemleri bir yatırım kuruluşu aracılığıyla gerçekleştirebilecek.
Vadeli mevduat, katılma hesabı ve ters repo gibi vadeye bağlı araçlardan elde edilen tutarlar vade sonunda fon hesabına aktarılacak. Diğer varlıkların satışından elde edilen nakit ise ödeme tarihine kadar para piyasası araçlarında değerlendirilebilecek.
Yatırımcılar 3 ayı beklemek zorunda olmayacak
Tasfiye sürecinde yatırımcıların ödemeleri, fon varlıklarının ne hızla nakde çevrilebildiğine bağlı olacak.
Portföylerden elde edilen nakit, bankaların hazırlayacağı ödeme planı doğrultusunda yatırımcılara aktarılacak. Fon hesabında yeterli nakit oluştukça banka, belirleyeceği dönemlerde yatırımcılara ödeme yapabilecek.
Ödemeler, mutabakatı tamamlanan bireysel saklama hesaplarına, yatırımcıların sahip oldukları fon katılma payları oranında gerçekleştirilecek. Dolayısıyla tüm yatırımcıların tasfiyenin tamamlanması için öngörülen üç aylık sürenin sonunu beklemesi gerekmeyecek.
Gerçekleşmeyen satış emirlerine öncelik
İhbarlı fonlarda 17 Eylül 2026 saat 13.30’dan sonra verilen katılma payı iade talimatları ile para piyasası fonlarında gün sonu valör atlama saatinin ardından iletilen talimatlar tasfiye kapsamına alınacak.
TEFAS üzerinden verilen ancak henüz gerçekleştirilemeyen satış emirlerinin karşılığı fon hesabına borç olarak kaydedilecek. Portföy varlıklarının satışından elde edilen nakitle öncelikle bu borçların ödenmesi sağlanacak.
Yeni alım ve iade talimatları alınmayacak
SPK kararıyla TEFAS’ta alım ve satıma kapatılan fonlarda, TEFAS dışındaki kanallar üzerinden verilen yeni katılma payı iade talimatları da gerçekleştirilmeyecek.
17 Eylül 2026’dan itibaren tasfiyesine karar verilen fonlar için TEFAS dışındaki dağıtım kanallarından yeni katılma payı alım veya iade talimatı verilemeyecek.
Buna karşılık, 17 Eylül 2026 ve öncesinde fon portföylerine ilişkin verilmiş ancak takası henüz tamamlanmamış varlık ve işlem talimatları olağan süreçleri içinde sonuçlandırılacak.
Tasfiye için en fazla üç ay süre
SPK’nın belirlediği takvime göre fonların mal varlıklarının tasfiyesi, duyuru tarihinden itibaren işleyecek en fazla üç aylık sürenin sona ermesini izleyen ilk iş gününde tamamlanacak.
Ancak fon varlıklarının bu süreden önce nakde çevrilmesi halinde, oluşan nakit yatırımcılara ödeme planı doğrultusunda daha erken aktarılabilecek.